首页- 股票内容-微信怎么领牛股 本站信息仅作您投资选择的参考,不作您决定投资的依据,请谨慎投资。祝君好运!

周五具备潜力金股

2018-1-12 8:18:55  每日一股网

卧龙电气:大刀阔斧 电机巨头再出发

  首次覆盖,增持评级。公司是电机行业领先企业,预计未来将逐步剥离与电机及控制不相关的变压器、电源业务在内的非核心业务。预计2017-2018年EPS为0.56、0.46、0.5元,参考行业平均估值水平,同时考虑目前ATB向东欧和国内的转产尚未完成,且公司非核心业务尚未完全剥离,给予2018年23X PE,目标价10.6元,增持评级。

  战略聚焦电机及控制产业,逐步剥离非核心业务。2016年底公司展开银川变压器厂的剥离工作,并于2017年正式提出剥离非核心业务资产,明确公司聚焦电机及控制产业的发展方向。目前公司已经完成银川和浙江变压器厂的资产剥离,并着手展开北京华泰和烟台东源变压器厂的剥离,我们预计将于2018年上半年剥离完成。此外,根据公司战略规划,我们判断未来公司或将继续剥离电池和电源业务,进一步聚集资源内生和外延发展电机及控制业务。

  发展走过阵痛期,下游产业带动走向新春天。受下游家电行业补库存和石油、天然气等重工业复苏拉动,公司微特电机和高压电机有望恢复稳定增长趋势。我们认为下游行业的复苏趋势仍将持续,同时新能源汽车产业的发展将持续带动公司新能源汽车电机的销售,考虑公司本身电机业务稳定的毛利率水平,公司其余非核心资产剥离完成后在业绩上有望迎来更大的增长弹性。

  催化剂:公司完成非核心业务的剥离

  风险提示:新能源汽车销量不达预期,原材料价格上涨过快。



今世缘:省内市场蕴含的高成长机会

  白酒行业复苏形势驱好,名酒复苏行业集中度提高。

  白酒行业从2015年起开启了弱复苏状态,2016年复苏态势由弱转强,复苏范围扩大,从一线白酒延伸到二线白酒,高端白酒涨价引领行业发展,次高端产品摆脱了价格带挤压的厮杀竞争,得到更加明确区分价格的定位和性价比,行业进行深度分化,小型酒企业的生存空间被挤占,行业集中度提高,强者恒强的马太效应凸显。

  今世缘的外部竞争环境较好,消费前景广阔。

  今世缘作为苏酒第二品牌,消费范围集中在省内,省内销售占比达到94%以上。江苏省是白酒产销大省,经济发展较好,且消费者是一个成熟、稳定、理性并且有明确消费需求的群体。苏南消费结构成纺锤状,既有聚饮追求的中高端产品,也有自饮追求的中低端产品,苏北消费结构成哑铃状,中低端酒销量大,消费者习惯消费地产酒“三沟一河”,群众基础较好。公司酒文化营销突出一个“缘”字,立足婚宴喜庆等场合的喜酒,因此规避了政务消费低谷期的打击,受三公消费影响较小。同时省内品牌洋河股份在行业形势较好的情况下重振旗鼓开发全国市场,在本地市场为今世缘留下了竞争空间。

  今世缘中高端产品销售额增长带动业绩提升,同时提出喜庆+转型。

  今世缘价格卡位优势突出,立足苏南200-300元和苏北100-200元的主流消费价格带完善产品线,公司顺应消费升级趋势产能结构向产品结构升级方向倾斜,大力发展中高端产品营业收入大幅提高,成本控制较好。同时公司对经销商的依赖程度高,提出优惠的招商政策吸引经销商,公司的预收账款大幅提升,收入安全边际高。公司在2015年提出喜庆+转型战略,通过提高单次销售额来实现规模的扩张。

  盈利预测与估值。

  我们预计公司2017-2019年营业收入为30.04亿元、33.64亿元、37.90亿元,对应EPS为0.71元、0.82元、0.94元,2018年给予25倍估值,对应目标价为20.5元,给予“推荐”评级。

  风险提示。

  喜庆+转型效果不达预期、省内竞争格局变化




天虹股份:基础夯实激励到位 力推改革二次成长

  业态多元跨区布局,质地优异机制到位。

  天虹股份为中航系控股的多元商业龙头,业务涵盖百货、超市、购物中心及便利店等多种业态,成功实现多区域复制扩张,截至2017Q3公司拥有综合百货66家,购物中心7家,便利店164家,门店遍及广东、江西、湖南、福建、江苏、浙江、北京、四川共计8省/市的21个城市,团队经验丰富,整体商业运营实力雄厚。目前公司激励机制到位,管理层持有公司股权且拟推出员工股权购买计划,有望在现有基础上进一步增强团队效率、创新活力。

  优化百货主业效率,夯实整体业务基础。

  百货传统主业力推改革业绩弹性显现,强化现金能力为外延布局奠定基础。

  公司原本以百货为主业,拥有“天虹”、“君尚”品牌。随着传统百货行业景气度下移,前端门店同质化竞争加剧,公司百货收入和业绩增长乏力。基于此公司大力推进百货主体门店改革,其中百货业务优化商品经营模式且强化主题编辑能力增强体验感,超市业务扩大生鲜直采和自有品牌规模,经过改革,公司可比门店利润增速连续7个季度转正,且环比持续改善,业绩强力改善的同时百货主业现金流放量,成为公司外延布局的“现金牛”储备。

  充分发挥积蓄优势,踏上新的成长征途。

  战略布局社区购物中心迎二次成长,城市新区崛起社区消费升级空间巨大。

  公司在完善主业基础上开始探索新的成长业务,将社区购物中心作为拓展重心,主要采取在大城市抢占社区商业中心及新城区优质地段,在低线城市进驻市中心核心地段的战略,强化社区本地化运营,逐渐打开市场,截至2017年底开业购物中心7家,储备项目9家。我们认为公司购物中心的扩张思路与日本永旺梦乐城有类似之处,当前国内正处于城镇化进程深化期,城市新区崛起社区消费升级需求巨大。我们判断,在多年社区百货运营经验及传统主业资金支持下,公司有望实现社区购物中心有效复制扩张,迎接二次成长。

  内优外拓彰显弹性,投资性价比较突出。

  公司内部管理强化同时通过社区购物中心布局打开增长空间,兼具业绩弹性和长期成长性,公司对应2018年预测PEG 仅约为0.7倍,估值性价比突出。

  我们预计公司2017-2019年EPS 为0.87、1.07和1.17元/股,现价对应PE为18、15和14倍。考虑到公司有望获益于可选消费持续回暖及中航系国企改革,业务及机制层面迎来进一步改善,维持“买入”评级。



上汽集团:产品结构改善增强公司盈利能力 买入评级

上汽集团公布12月产销快报,12月产量68.92万辆,本年累计698.35万辆,同比增长8.22%,12月销量73.3万辆,累计销量693.01万辆,同比增长6.80%。

  其中上汽大众销量19.14万辆,累计销量206.30万辆,同比增长3.06%,上汽通用21.97万辆,累计销量20.00万辆,同比增长5.99%,上汽乘用车5.50万辆,累计销量52.20万辆,同比增长62.27%。

  点评:

  上汽自主品牌新车型值得期待,有望扭亏为盈上汽乘用车12月销量5.50万辆,本年累计销量52.20万辆,累计同比增长62.27%。其中,荣威贡献了销量的很大部分,荣威RX5系列11月销量达2.23万辆,将本年的月均销量提高至1.75万辆左右,荣威i6上市之后也持续热销,荣威ERX5、ei6、eRX5也保持持续高增长。2017年年底公司推出紧凑型SUV荣威RX3,将进一步为上汽自主提供销量支持。此外,定位于年轻客户群体的名爵也表现亮眼,名爵ZS11月单月销量为0.84万辆,环比增长1.20%,新推出的名爵6也订单量可观。新车型层面,公司将在2018年推出RX2、RX8,将携手RX3继续提升自主销量。我们预计公司自主品牌将在2018年将保持高速增长的趋势,有助于自主品牌的扭亏。

  上汽大众深度布局SUV市场,前景广阔上汽大众12月销量达19.14万辆,全年累计销量206.30万辆,累计同比增长3.06%,相对11月增速略有放缓。2017年,上汽大众新产品进军SUV市场,上半年上市的中型SUV途观L、七座SUV途昂、科迪亚克三款车型均取得不错成绩,销量持续爬坡,上汽大众在推出多款中大型乘用车的同时,高价车占比提升,公司的产品结构不断上移。2018年,大众还将陆续推出中小型紧凑型SUV,完成在SUV市场的全面布局。我们预计,随着消费升级,SUV销量有望持续上涨,公司将持续受益。


  七部委联合发文 中央单位要大力推动军民融   [1-19]
  “直播答题”席卷互联网 已迅速实现商业化   [1-19]
  我国研制成功“发电玻璃” 核心技术全球领   [1-19]
  交通部力推北斗系统 将在交运全领域实现应   [1-19]
  第三代社保卡迎首批试点 增加多项金融功能   [1-19]
  富勒烯材料导电性能极大提升 相关概念股有   [1-19]
  旋极信息2284万元回购152.6万股   [1-19]
  中文在线回购注销49.7万股   [1-19]
  博腾股份:相关原料药及长寿工厂通过日本p   [1-19]
  沃尔核材:完成华龙一号1e级k1类和k3   [1-19]
  博世科拟2000万元设立环保设备制造公司   [1-19]
  金盾股份:预中标9227万元杭州地铁5号   [1-19]
  集友股份:拟1.3亿元收购大风科技进入烟   [1-19]
  新开源:收购biovision打造精准医   [1-19]
  华鲁恒升:多产品价格持续走高,白马龙头业   [1-19]
  创业软件:积极切入急救领域,打造完整产业   [1-19]
  海能达:中标首个第三代融合指挥中心项目,   [1-19]
  华力创通:预告全年高增长,业绩拐点显现   [1-19]
  周五具备潜力金股   [1-19]
  1月19日涨停板预测   [1-19]
  主力调仓周期品 建筑钢铁板块成新宠   [1-19]
  新年反弹超乎预期 多数投资者低估今年沪指   [1-19]
  跟着大盘权重股走?   [1-19]
  a股加速步入港股化节奏   [1-19]
  北上资金竞逐蓝筹白马   [1-19]
  (1月19日)四大证券报纸及人民日报头版   [1-19]
  1月19日看盘重点   [1-19]
  (1月19日)沪市上市公司公告   [1-19]
  (1月19日)深市上市公司公告   [1-19]
  1月19日沪深股市交易提示   [1-19]
  1月19日证券市场要闻   [1-19]
  移为通信与利德制品签署多项协议   [1-18]
  宋城演艺:就打造西塘·中国演艺小镇项目签   [1-18]
  中粮地产:全资子公司34亿元联合竞得北京   [1-18]
  博雅生物拟3540万元增资复大医药   [1-18]
  董明珠造车项目扩张过快致成本大增 珠海银   [1-18]
  环氧乙烷即将轮番检修 供不应求局面或将再   [1-18]
  航企相继支持机上用手机 催生空中wi-f   [1-18]
  核电建设新动向频频出现 未来装机量有望提   [1-18]
同花顺,新浪股票,中财,中证网,中金在线,中国证券网,通达信软件,东方财富; 及证券日报 证券时报 上海证券报 中国证券报
感谢以上平台提供相关数据信息及软件支持。
本站唯一客服:QQ:2867242967点击这里给我发消息

我要啦免费统计
Copyright©每日一股网 每日议股网 股票推荐网 关与网站 证券公司名录
网站价值调查
微信公从号,每日送牛,每日一股网www.meiriyigu.cn
微信公从号,每日送牛,每日一股网www.meiriyigu.cn
微信公众号
关注天天送牛股
每日一股网QQ客股www.meiriyigu.cn
QQ号:2867242967
仅交易时间在线:
9:30-15:00

微信客服,每日一股网www.meiriyigu.cn
微信客服
添加好友后再咨询