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(观察)上市公司争设并购基金 年内涉资480亿

jpzhan 2018-04-20 股吧热点 评论
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全景网6月12日讯 并购与重组是资本市场的永恒话题,在传统产业转型及新型产业快速爆发的背景下,并购重组更是快速升温。而由上市公司主导、券商直投或是PE/VC参与的并购基金更是暗潮涌动。

多家上市公司试水并购基金

据全景网不完全统计,今年以来共有60余家上市公司公告将参与成立产业并购基金,以图提升行业整合并购能力,涉及资金规模高达480亿元。

所谓并购基金,是指专注于企业并购投资的基金通过收购目标企业股份或资产,获得目标企业的控制权;然后对目标企业进行整合、重组及运营;待企业经营改善之后,通过上市、转售或管理层回购等方式出售其所持股份或资产而实现退出。

不过,国内并购基金并没有走上国外成熟并购基金模式,而是普遍采用“上市公司+PE”,即上市公司联手PE成立并购基金的模式。

6月5日,冠农股份(600251,股吧)发布公告称,公司、公司的控股股东冠源投资与上海涌泉亿信投资发展中心(有限合伙)共同发起设立第一期新兴产业并购基金“华富资管-涌泉1号资产管理计划”,资管计划规模不超过9500万元,其中公司以自有资金认购1500万元,冠源投资认购500万元,其余7500万元全部由涌泉亿信募集。该基金主要资于新三板挂牌的创新型、成长型优质企业。

事实上,冠农股份设立并购基金的初衷和背景只是当前上市公司及产业资本热衷并购重组的一个缩影,近期已有步步高(002251,股吧)、南京高科(600064,股吧)、高能环境(603588,股吧)、北陆药业(300016,股吧)、人民网(603000,股吧)等多家上市公司宣布将参与设立并购基金。

通过对这些公告进行梳理后发现,上市公司设立并购基金的投资领域多围绕公司相关的行业。比如,互联网服务上市公司腾信股份(300392,股吧)拟出资3000万参与成立TMT产业并购基金,重点投资方向为基于移动互联网的广告营销及服务领域、互联网安全相关的信息技术及软件领域以及其他通信、数字新媒体、电信等热点领域。

四成并购基金规模超10亿元

统计显示,在上述60余家参与设立投资并购基金的公司中,约25家上市公司参与基金的规模超过10亿元,占比约四成。其中,中技控股(600634,股吧)、美晨科技(300237,股吧)、人民网与兴源环境(300266,股吧)发起成立的三只并购基金,规模则达到30亿元。

5月22日,兴源环境发布公告称,鉴于公司正从单一的过滤系统整体解决方案提供商向综合环境服务提供商转型,为充分发挥各方优势,抓住新兴产业发展的重大机遇,拟与人民网下属三级子公司新兴产投共同发起设立“产业并购基金”。基金规模预计30亿元,首期不低于4亿元,兴源环境首期拟出资不超过1亿元,投资方向为环境治理服务及环保产品生产等。

值得一提的是,美晨科技今年已两次“出手”成立产业并购基金。5月6日,美晨科技披露公告称,公司拟出资9800万元,与潍坊市金融控股集团有限公司、潍坊新业鼎晨投资管理有限公司共同发起设立潍坊市新鼎生态环保投资发展中心(即并购基金,下称“新鼎生态投资”),基金规模不低于10亿元。

而在不到一个月前,其刚刚认缴6600万元参与发起设立了中植美晨产业并购基金,并购基金的总规模为不超过30亿元,首期出资金额不超过5亿元。该基金将围绕互联网+汽车后市场相关领域,互联网+节能环保相关领域开展投、融资业务。

此外,积成电子(002339,股吧)、邦讯技术(300312,股吧)、万邦达(300055,股吧)、新宁物流(300013,股吧)、大康牧业(002505,股吧)、皇氏集团(002329,股吧)等上市公司参与设立的基金规模在10亿元以上。

互联网、医疗行业成热点

统计发现,上市公司成立产业并购基金,追逐的大多是市场的热点。从目前的情况来看,其行业主要集中在互联网、文化传媒、教育、医疗、环保等领域。

比如,爱施德(002416,股吧)拟与深圳日昇创沅资产管理有限公司共同募集设立一支产业并购基金,总募资10亿元,主要投向国内外优质的互联网及移动互联网内容/平台、线下手机营销渠道、其它移动终端设备营销渠道等项目。深圳惠程(002168,股吧)也发起成立规模不超20亿元的并购基金,投资于节能环保、军工、健康医疗、移动智能终端、互联网数据等领域。邦讯技术、宝通带业(300031,股吧)、美晨科技、创兴资源(600193,股吧)、群兴玩具(002575,股吧)等公司亦成立了投向互联网+相关领域的产业并购基金。

在医疗领域,包括凯利泰(300326,股吧)、昌红科技(300151,股吧)、海普瑞(002399,股吧)、博雅生物(300294,股吧)、沃森生物(300142,股吧)、泰格医药(300347,股吧)在内的多家上市公司,都宣布将成立主要投资于医疗器械、药物、医疗机构等大健康领域的产业并购基金。

除互联网、医疗行业外,环保也是上市公司较为钟爱的领域。天保重装(300362,股吧)宣布出资3000万元成立环保产业并购基金,万邦达发起成立总规模20亿元的基金聚焦“大环保”产业链,兴源环境与人民网共同成立并购基金,着力于环境治理服务及环保产品生产等。

分析指出,并购基金的热潮才刚刚开始,一二级市场的巨大价差、产业整合的需求等因素,将使得并购基金在2015年得到市场持续关注,并掀起一股并购热潮。(全景网)

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